Die Welt Nimoa ist so schön wie der Morgentau. Allerdings nur auf den ersten Blick.... Unter der Oberfläche lauert das Böse. Eine pilzartige Existenz, deren Fasern die ganze Welt durchdringen, macht sich breit. Die Ursache des Unheils lauert in den Tiefen der Unterwelt in Gestalt des Dämons Skarborr. Dem schattenhaften Dasein Skarborrs steht das göttliche Geschlecht der Drachen gegenüber, deren Kräfte allein die Ausgeburten der Schattenwelt in Schach halten können. In einer langen Zeit des Friedens hinterließ Drachengott Ungh-Agor den Menschen eine Botschaft: Er prophezeite ihnen die Rückkehr Skarborrs. Als Schutz hinterließ er ein Drachenei, in dem ein ganz besonderer Drache heranreifen und den Menschen in ihrer größten Not zu Hilfe kommen soll. Im Kampf gegen das Böse richten sich Ihre hoffnungsvollen Blicke immer häufiger gen Himmel...
In THE I OF THE DRAGON stehen dem Spieler zu Beginn drei verschiedene Drachenarten zur Auswahl, die sich durch verschiedene Arten der Magieausübung unterscheiden: Der blaue Eisdrache, der rote Feuerdrache und der schwarze Nekromantendrache. Als Drachenbändiger entwickeln sie die Flugtiere nach eigenen Wünschen weiter. Sie vervollkommnen die Fähigkeit des Feuerspeiens, trainieren die Flugfähigkeit oder stellen magische Kräfte in den Vordergrund. Doch damit nicht genug! Sie haben im Verlauf des Spiels die Gelegenheit, weitere Charaktere zu steuern: einen Jäger und einen Reiter. Zwölf riesige Gebiete gilt es von Monstern zu befreien und Landgewinne durch den Bau von Befestigungsanlagen zu sichern. Stimmungsvolle Sonnenauf- und -untergänge runden die mystische Atmosphäre ab.